专注于中国的对冲基金面临着一波赎回潮风险

瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)告诉专注于中国的对冲基金，它们需要与投资者进行更多沟通，因为越来越多的人担心，在市场动荡之际，该地区的赎回将会加速。

 

 

中国基金倾向于每月赎回，而不是从更大的地区和全球同行那里每季度赎回。瑞银亚太地区股票销售和大宗商品分销主管乔纳森·詹金斯(Jonathan Jenkins)表示，对冲基金应“与投资者进行频繁而积极的接触”，以阐明它们在市场中看到的机遇，以及为降低风险而采取的措施。

 

詹金斯表示，“组合型基金通常会有一长串可以赎回的基金，并会经常选择那些透明度较低的基金。”

 

评论人士越来越多地将其与2008年全球金融危机相提并论，当时投资损失和赎回令亚洲对冲基金资产缩水36%。亚洲基金曾被资金紧张的欧洲富人和“组合型基金”用作自动取款机，因为它们拥有更大的流动性和更宽松的赎回条款。

 

Eurekahedge Pte的数据显示，在专注于中国市场的对冲基金中，约86%的基金允许投资者每月或更频繁地提取资金，而在亚洲和欧洲，这一比例为80%。大约45%的美国对冲基金只允许每季度或更少频率的提取资金。

 

直到2013年，亚洲的行业资产才恢复到2008年危机前的水平。对冲基金研究公司(Hedge Fund Research Inc.)汇编的数据显示，全球行业资产在两年内恢复了增长。

 

咨询公司Albourne Partners Ltd.的亚洲地区主管理查德·约翰斯顿(Richard Johnston)表示，目前，受Albourne Partners Ltd.监控的亚洲对冲基金往往有一个更加稳定的投资者基础，这个基础主要是美国机构资金。

 

约翰斯顿的客户在对冲基金等另类资产上的投资超过5,500亿美元。他补充称，只有中国的对冲基金仍持有大量来自欧洲家族理财室和“组合型基金”的资金。

 

约翰斯顿称，专注于亚洲的大型对冲基金也对投资者资金实施了锁定。一位知情人士说，BFAM Partners (Hong Kong) Ltd.管理着40亿美元的资金，其中约55%的资金属于股票类别，有两到三年的锁定期。

 

约翰斯顿说，人们仍然担心，一些过度配置私募股权基金的美国机构可能会赎回对冲基金，以满足现金需求，因为私募股权投资的流动性较差。