模因股领袖基思·吉尔在他的GameStop期权上面临着一些艰难的选择

当“咆哮的小猫”(Roaring Kitty)继续看着他最喜欢的GameStop股票剧烈波动时，他可能正在考虑如何处理自己即将到期的大量期权头寸。

 



这位模因股领袖的真名是基思·吉尔(Keith Gill)，根据他周一晚上分享的一张截图，到目前为止，他持有500万股GameStop普通股和12万份看涨期权。庞大的期权头寸——涉及1200万股GameStop股票——对吉尔来说可能是一场噩梦，即使这些期权最终盈利或“赚钱”。



他对GameStop的看涨期权执行价格为20美元，到期日为6月21日。这家视频游戏公司的股价本周迄今已上涨约8%，至每股30美元左右。如果该股在周五的交易价格高于20美元，吉尔就可以以每股20美元的价格行使期权，这样他就可以以折扣价额外购买1200万股股票。然而，许多人认为他不太可能有足够的资金来实现这一举措。



吉尔要行使认购权，他需要2.4亿美元来保管这些股票(以每股20美元的价格买入1200万股)。他的最近一张截图显示，他的E-Trade账户中有2940万美元现金，不过他可以从其他未披露的账户中存入更多的钱。



在上周五的直播中，咆哮的小猫告诉大约60万名观众，他没有任何机构支持者，但他并没有完全排除在其他地方获得更多资金的可能性。



*E-Trade困境*

 

假设他没有2.4亿美元来行使认购权。随着6月21日的临近，他的经纪商E-Trade可能不得不介入，在期权到期前清算他的期权。



经纪公司Options AI的联合创始人CC·拉格特（CC Lagator）表示:“如果他们仍持有资金，而他没有平仓，经纪公司可能被迫代表他采取行动。”



摩根士丹利旗下的E-Trade拒绝置评。



E-Trade自营账户的客户协议规定，经纪公司可自行决定拒绝、取消或撤销客户的订单或指令，无需另行通知。



如果吉尔在到期前没有发出指令，经纪商可以出售他的现金余额不支持的合约，或者提交相同金额的“不执行”(DNE)订单。



“DNE选项将非常昂贵，因为它将它们标记为零。我想他们会在未来几天联系确保他有个计划。他们不能等到最后一刻。”拉格特说。



据《华尔街日报》(the Wall Street Journal)上周报道，E-Trade一直在讨论是否要禁止吉尔使用该交易平台，原因是担心他可能操纵市场。



​*提前卖出？*

 

从理论上讲，吉尔可以提前卖出看涨期权，以迅速获利，并在一周半内避免发生戏剧性事件，但许多人认为这不是一个好兆头。



OptionsPlay首席策略师托尼·张（Tony Zhang）表示:“公众肯定认为，他可能在某种程度上阻止了他抛售，因为那样的话，他肯定会被贴上操纵者的标签，有点像现代版的倾销骗局。”



交易员说，与此同时，鉴于他的头寸规模庞大，市场参与者很容易听到他出售股票的消息。他的积极抛售也可能给该股带来下行压力，并可能激励他手下的大批散户交易员效仿。



美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)一直在监控GameStop的期权交易活动，而吉尔正在接受马萨诸塞州证券部门的审查。



*延期选择*

 

吉尔还有一个代价高昂的选择，那就是把这些看涨期权延期到另一个到期日，以争取一些时间，这意味着退出目前的头寸，立即进入一个类似的头寸。他可以在美国东部时间6月21日下午4点之前选择。



“这不是你想在最后一个小时坐在笔记本电脑前做的事情。它太大了。再次强调，如果他与他们有联系，那么与他们的风险团队和交易部门合作将符合他的最大利益，如果他的计划是延期的话。”



如果吉尔在股票跌至20美元以下时持有看涨期权直至到期日，那么该头寸到期时将一文不值。他花了6000多万美元才获得这一头寸。



*“期权基础101”*

 

不过，据FactSet称，如果吉尔筹集到足够的资金来行使他所有的认购权，他将总共拥有1700万股股票，他将成为GameStop的第四大股东，仅次于Vanguard、贝莱德(BlackRock)和瑞安·科恩(Ryan Cohen)的RC Ventures。



或者，他也可以出售自己持有的另外500万股GameStop股票，为这笔交易提供资金，以行使认购权。不过，该股的交易价格必须高于48美元，他才能获得足够的资金，远低于目前的水平。



周二，吉尔对自己的困境轻描淡写，在X上发布了一个香蕉的模因，上面写着“期权基础101”。