随着强劲的就业数据拖累美债 交易员撤回美联储降息押注
美国国债价格下跌，此前美国就业和工资增长强于预期，促使交易员削减了美联储今年将降息的押注。
上周五的抛售推高了各期限债券的收益率至多12个基点，其中对美联储利率变化更为敏感的短期债券领涨。基准10年期国债利率上升12个基点，至4.51%，收益率再次超过4%。
利率掉期交易显示，交易员目前预计9月前降息25个基点的可能性约为70%，而上周四时的可能性为90%左右。预计今年的宽松幅度降至约43个基点，不到两次25个基点的降息。
贝莱德公司（BlackRock Inc.）的投资组合经理杰弗里·罗森伯格（Jeffrey Rosenberg）在彭博电视上说：“你可以看到债券市场对美联储的预期做出了一些反应。最大的收获是劳动力市场放缓，但仍然强劲。”
上月非农就业人数增加13.9万人，此前两个月非农就业人数共向下修正9.5万人。经济学家的预测中值是增加12.6万人。失业率保持在4.2%，而时薪有所上升。
美国股市的上涨也抑制了对债券的需求。标准普尔500指数上涨约1%。
就业报告公布后，美国总统特朗普敦促美联储降息一个百分点，加大了对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的施压力度。
美联储政策制定者曾表示，他们将等待更多数据出炉后再降息，以平衡通胀仍高企和潜在经济放缓的风险。官员们表示，可能需要几个月的时间才能弄清楚全面政策变化（尤其是贸易方面的政策变化）对经济的影响。
根据彭博社调查经济学家的估计中值，定于6月11日发布的5月份消费者价格指数（CPI）预计将放缓加速增长。整体通胀率预计将从2.3%升至2.5%，核心通胀率将从2.8%升至2.9%。
美联储官员传统上从会议前的第二个周六开始实行静默期，这段时间从6月7日开始。未来一周还有三年期、10年期和30年期公债标售，因上周五的抛售，这些公债的预期收益率将走高。
在特朗普政府关税战的不确定性下，上周的数据描绘了一幅好坏参半的就业市场图景。ADP民间部门就业数据显示，5月就业放缓至两年来最慢速度，而4月职位空缺意外增加。
Columbia Threadneedle Investment的利率策略师艾德 · 侯赛尼（Ed Al-Hussainy）在谈到上周五的报告时表示：“这里没有任何东西可以改变美联储的现状。一些对美联储今夏降息的下行押注可能会出现。”
花旗集团（Citigroup）经济学家根据就业报告对美联储的预测进行了修正。花旗对美联储政策的预测是华尔街最鸽派的经济学家之一。他们预计9月份将降息，而此前的7月份也将降息，并在3月之前的四次会议上降息。
这仍然是一个明显的鸽派观点。华尔街主要银行最普遍的预测是，今年只会在9月或12月下调一次利率。
交易员仍押注政策制定者在6月17-18日的会议上维持利率不变，并认为7月份加息的几率只有12%左右。
WisdomTree固定收益策略主管凯文·弗拉纳根（Kevin Flanagan）表示：“6月和7月的就业数据让人望而却步。我们继续玩这种等待游戏，在就业没有明显放缓的情况下，市场现在转而关注未来一周CPI的反通胀趋势是否会继续。”
在外汇市场，彭博美元指数在报告发布后升至当日高点，将上周跌幅收窄至0.4%。
美国国债的抛售削弱了长期收益率将继续高于短期收益率的普遍押注。基于美联储降息将限制短期收益率的预期，以及持续的预算赤字将导致投资者要求更高的长期收益率，所谓的曲线趋陡交易自3月以来一直在发挥作用。
但上周5年期和30年期公债收益率差收窄约12个基点，为去年10月以来最大。
