去年上涨42%的对冲基金出售其最大赢家英伟达
对冲基金创始人乔纳·程（Jonah Cheng）称英伟达（Nvidia Corp.）是他职业生涯中最好的选择。但他现在已经出售了他在该公司的最后一部分股票，对这家市值3.5万亿美元的芯片制造商的前景表示怀疑。
这位瑞银集团（UBS Group AG）前分析师是过去10年从英伟达的飞速上涨中获益的投资者之一，他的科技股基金去年的回报率为42%。这是他在2016年成立全球船长基金（Captain Global Fund）时购买的首批股票之一，自那以后，他多次进行再投资。
现在，他不那么确定了。
乔纳·程在第一季度卖掉了他持有的英伟达股票，原因是担心GB200机架的延迟。他指出，库存风险、盈利预测缺乏上修、来自定制设计芯片的竞争，以及对云计算公司支出速度的更广泛质疑，都是他避开该股的原因。
“我真的很喜欢英伟达，这是帮我一生赚到最多钱的股票。”乔纳·程说，他的基金管理着约1亿美元的资产。“但当我需要出售时，我就会出售。你不可能爱上一只股票。”
英伟达的股价在过去五年里上涨了1400%以上，仍然受到分析师的压倒性青睐。但也出现了一些怀疑论者。4月30日，海港环球证券（Seaport Global Securities）罕见地给了该股卖出评级，指出2026年人工智能预算放缓的可能性。以做空美国房地产市场而闻名的迈克尔·伯里（Michael Burry）今年早些时候买入了大量看空英伟达的期权，尽管这可能是一种对冲。
不过，这家总部位于加州圣克拉拉的芯片制造商是一只很难做空的股票。尽管英伟达在第一季度因中国DeepSeek的意外进展扰乱了科技股而暴跌，但根据上周五的收盘价，英伟达已收复了所有失地，今年迄今上涨了约6%。中美关系缓和的迹象有所帮助，缓解了全球芯片制造商最头疼的问题之一。
乔纳·程在成为对冲基金经理之前曾是瑞银的明星芯片行业分析师，他说他还没有长期看空英伟达。如果英伟达上调其盈利预期，他仍会买入该股。他说，他还没有做空英伟达。
乔纳·程还在2024年底出售了他在世界最大的合同芯片制造商台积电的股份。他提到了地缘政治风险，以及云服务提供商的支出计划缺乏可视性。
他目前青睐那些为科技巨头供货的小公司。他的首选包括：人工智能服务器制造商Celestica Inc.和Wiwynn Corp.、冷却产品制造商Asia Vital Components Co.和电缆制造商Credo Technology Group Holding Ltd.。
