穆迪下调美国信用评级 理由是政府债务增长

穆迪评级（Moody ' s Ratings）将美国主权信用评级下调一级，从Aaa降至Aa1，这是可能的最高评级，理由是联邦政府预算赤字的融资负担日益加重，以及在高利率下现有债务展期成本上升。

 



标普在一份声明中表示：“在我们的21级评级中下调一级，反映出十多年来美国政府债务和利息支付比率的上升，已明显高于同等评级的主权国家。”



调降美国信用评级的决定，预计只会推高投资者购买美国国债所需的收益率，以反映更多风险，并可能打压持有包括股票在内的美国资产的人气。也就是说，所有主要的信用评级机构继续给予美国第二高的评级。



基准的10年期美国国债收益率在盘后交易中攀升3个基点，至4.48%。iShares 20年以上国债ETF在盘后交易中下跌了约1%，追踪美国股市基准指数的SPDR标准普尔500 ETF信托基金下跌了0.4%。

 

穆迪一直坚持将美国主权债务维持在最高信用评级，但此次（降级）使其这家拥有 116 年历史的机构与竞争对手的评级立场保持了一致。标准普尔在 2011 年 8 月将美国的信用评级从 AAA 下调至 AA+，惠誉评级也在 2023 年 8 月将美国的评级从 AAA 降至 AA+。



“历届美国政府和国会都未能就扭转巨额年度财政赤字和利息成本上升趋势的措施达成一致。”穆迪分析师在一份声明中称，“我们认为，目前正在考虑的财政提案不会导致强制性支出和赤字的多年实质性削减。”



*巨大的赤字*

 

由于利率上升和需要融资的本金债务增加，美国国债的利息成本持续上升，美国正面临巨额预算赤字。从10月1日开始的财年财政赤字已经达到1.05万亿美元，比一年前高出13%。上个月，关税收入帮助减少了部分不平衡。



在下调评级的同时，穆迪的分析师在声明中写道，“如果2017年的《减税和就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act）延期，这是我们的基本假设，它将在未来十年为联邦财政主要赤字（不包括利息支付）增加约4万亿美元。”



穆迪表示：“因此，我们预计联邦赤字将扩大，到2035年达到GDP的近9%，高于2024年的6.4%，主要原因是债务利息支付增加、福利支出增加以及收入相对较低。”

 

″我们预计，到2035年，联邦债务负担将升至GDP的134%左右，而2024年为98%。″



上周五，共和党领导的众议院预算委员会否决了作为美国总统唐纳德·特朗普经济议程一部分的全面减税方案，其中包括延长2017年首次实施的减税措施。



​*更少的需求*

 

布莱克利金融集团（Bleakley Financial Group）首席投资官彼得·布克瓦尔（Peter Boockvar）说：“美国国债仍在应对外国需求减少的基本因素，需要不断再融资的债务规模不断扩大的情况不会改变，但穆迪的表态具有象征意义，因为这是一家主要评级机构，它正在呼吁美国债务和赤字紧张。”



4月初，由于特朗普对进入美国的进口商品征收高额关税，美国国债收益率上升，美元兑全球其他货币走弱，这表明投资者可能开始离开美国这个全球最安全的投资地点。



“这将使未来一周变得有趣。”科技股长期观察人士、The High-Tech Strategist编辑弗雷德·希基（Fred Hickey）在X上写道，并称穆迪调降评级是“周五下午（收盘后）的重磅炸弹”。他说，作为回应，预计债券和美元的价值将下跌，而黄金价格将上涨。



穆迪于1993年首次正式对美国债券进行评级，但自1949年以来，对美国的“国家上限评级”一直为Aaa。