大型科技投资推动了英伟达的业绩 但华尔街表示“不可避免”的放缓迫在眉睫
今年第二季度，科技巨头对人工智能的大规模投资继续推动英伟达（Nvidia）的数据中心业务快速增长，但华尔街正在警告该业务放缓的风险，以及这对这家人工智能芯片制造商意味着什么。
英伟达在提交给美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）的季度文件中表示，截至7月27日的三个月里，大型云服务提供商的收入约占其数据中心收入的一半，总计410亿美元，略低于华尔街的预期。
英伟达的数据中心业务是其最大的收入来源。它向云提供商销售人工智能芯片和服务器，云提供商使用其数据中心的人工智能GPU和服务器远程驱动人工智能软件，如OpenAI的ChatGPT。
今年第二季度，大型科技公司对英伟达营收的贡献超过了上一季度和去年同期。英伟达表示，今年第一季度，大型云服务提供商在其数据中心收入中所占比例“略低于50%”。据该公司提交的文件显示，去年这些客户占该部门收入的比例在40%左右。
最大的科技巨头正在推动这一支出。根据彭博社的最新估计，微软（Microsoft）、Meta、亚马逊（Amazon）和Alphabet的年化营收占英伟达总营收的41%多一点。
这些公司加大了对人工智能的投资，在最近的季度收益报告中提高了资本支出预期。这四家公司将在2025财年累计支出3640亿美元。
这就是英伟达面临的风险。
Stifel分析师鲁本·罗伊（Ruben Roy）在一封电子邮件中告诉雅虎财经，英伟达的“最大风险”是科技巨头暂停资本支出，“这是不可避免的，但根据各种供应链检查，我们认为这种情况不会一直持续到2026年。”
William Blair的分析师塞巴斯蒂安·纳吉（Sebastien Naji）也告诉雅虎财经，人工智能支出的任何放缓都将对英伟达构成“重大风险”，但他补充说，“大多数指标表明，未来几年人工智能投资将持续强劲增长。”
DA Davidson的吉尔·卢里亚（Gil Luria）表示：“只要客户愿意租用容量，云服务提供商就会继续投资。”
他补充说：“如果对计算机的需求减少，他们可能会放慢支出，但这种情况还没有发生。”尽管如此，卢里亚承认，到目前为止，大型科技公司的客户在人工智能方面的投资几乎没有回报。
最近几周，麻省理工学院（MIT）的一份报告显示，95%的公司没有从生成式人工智能中获得回报，OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼（Sam Altman）表示，人工智能存在泡沫，这引发了上周科技股的短暂抛售。这反过来又加剧了人们的担忧，即科技巨头可能会减少在芯片和服务器等人工智能基础设施上的支出，从而损害英伟达的利益。
就英伟达而言，该公司表示，其人工智能芯片的“全球需求飙升”，其最新的Blackwell Ultra GB300服务器将于2025年下半年广泛上市。
上周，英伟达发布第二季度财报后，首席执行官黄仁勋在电话会议上对分析师表示：“我们看到了人们对人工智能的巨大兴趣和需求。”
